Новости
Клиринг; Рынок ценных бумаг; Деятельность по управлению ценными бумагами
Объектами доверительного управления ценными бумагами согласно Приказу ФСФР от 3 апреля 2007 г. №07-37/пз-н могут быть:
Указанные ценные бумаги могут являться объектами доверительного управления вне зависимости от формы их выпуска (документарной или бездокументарной).
Кроме того, объектами доверительного управления могут быть денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, включая иностранную валюту:
Доверительное управление согласно статье 1012 Гражданского кодекса (ГК) – это деятельность, в которой одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) свое имущество в управление на определенный срок. Доходы, полученные в ходе управления, передаются учредителю или иному назначенному им третьему лицу (выгодоприобретателю).
Доверительный управляющий на рынке ценных бумаг обязан иметь лицензию на осуществление этой деятельности. Лицензия выдается ФСФР России или уполномоченным ею органом. В настоящее время выдается два вида таких лицензий:
С целью предотвращения возникновения конфликтов личных интересов служащих кредитной организации - доверительного управляющего и учредителей управления (выгодоприобретателей) служащие кредитной организации при совершении операций по доверительному управлению должны воздерживаться:
Сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами, подготовка бухгалтерских документов по ним, зачет взаимных обязательств по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним является клиринговой деятельностью.
Клиринговая организация осуществляет клиринг на основании полученных от участников клиринга или от уполномоченных ими организаций поручений (инструкций). Клиринг осуществляется по сделкам, срок исполнения которых наступает не позже начала расчетов по результатам клиринга (сделки клирингового пула).
Клиринговая организация утверждает правила осуществления клиринговой деятельности, порядок создания, размещения и использования гарантийного фонда, внутренний регламент клиринговой организации, порядок хранения и защиты информации, а также иные внутренние документы, регулирующие деятельность клиринговой организации, которые до их вступления в силу представляются в ФСФР РФ на согласование.
Клиринг по порядку осуществления может различаться в зависимости от ряда критериев. В частности, по способу зачета и исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами различают:
Договоры купли-продажи ценных бумаг являются, как правило, двусторонними сделками, т.е. у каждой стороны есть и права, и обязанности. У продавца ценных бумаг есть право требовать денежные средства и обязанность передать ценные бумаги. У покупателя - право требования на ценные бумаги и обязанность совершить их оплату.
Клиринговой деятельностью могут заниматься только организации, но не физические лица.
Клиринговая деятельность может осуществляться только на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, предусматривающей осуществление клиринговой деятельности.
Минимальный размер собственного капитала клиринговой организации должен быть не менее 30 млн.руб. на дату расчета размера собственного капитала профессионального участника. Клиринговая организация, выполняющая функции клирингового центра, обязана создать службу внутреннего контроля. Кроме контролера в штате клиринговой организации, выполняющей функции клирингового центра, должно быть не менее одного специалиста, отвечающего квалификационным требованиям ФСФР.
Клиринговая организация несет ответственность перед участниками клиринга за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств в порядке, предусмотренном гражданским законодательством РФ и соответствующими договорами.
Смотрите также:
"Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: брокерская и дилерская деятельность".
© Обращаем особое внимание коллег на необходимость ссылки на "BANKLAW.RU | Банки и банковские операции (банковское дело)" при цитированиии (для on-line проектов обязательна активная гиперссылка)
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ, КЛИРИНГ
Разделы:Клиринг; Рынок ценных бумаг; Деятельность по управлению ценными бумагами
Рынок ценных бумаг представляет собой часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг.
В соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Закон 39-ФЗ) на данном рынке осуществляются следующие виды деятельности:
- брокерская;
- дилерская;
- деятельность по управлению ценными бумагами;
- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
- депозитарная деятельность и др.
Деятельность по управлению ценными бумагами
Объектами доверительного управления ценными бумагами согласно Приказу ФСФР от 3 апреля 2007 г. №07-37/пз-н могут быть:
- ценные бумаги российских эмитентов, в том числе полученные управляющим в процессе деятельности по управлению ценными бумагами. К ним относятся: акции акционерных обществ, в том числе акции, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении ими в государственной (муниципальной) собственности; облигации коммерческих организаций, в том числе облигации, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении ими в государственной (муниципальной) собственности; государственные (муниципальные) облигации любых типов, за исключением тех, условия выпуска и обращения которых не допускают передачу их в доверительное управление;
- ценные бумаги иностранных эмитентов, в том числе ценные бумаги иностранных государств, только в случае соблюдения одного из следующих условий: ценные бумаги иностранных эмитентов допущены к обращению на территории РФ в соответствии с требованиями законодательства РФ; ценные бумаги иностранных эмитентов прошли процедуру листинга на фондовых биржах, находящихся на территории государств, с государственными органами которых, осуществляющими контроль на рынке ценных бумаг, федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг заключены соглашения о взаимодействии и обмене информацией; ценные бумаги иностранных эмитентов прошли процедуру листинга на фондовых биржах и права управляющего на такие ценные бумаги иностранных эмитентов учитываются лицами, осуществляющими депозитарную деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Указанные ценные бумаги могут являться объектами доверительного управления вне зависимости от формы их выпуска (документарной или бездокументарной).
Кроме того, объектами доверительного управления могут быть денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, включая иностранную валюту:
- находящиеся в собственности учредителя управления и передаваемые им доверительному управляющему;
- принадлежащие учредителю управления и получаемые в результате исполнения доверительным управляющим своих обязанностей по договору.
Доверительное управление согласно статье 1012 Гражданского кодекса (ГК) – это деятельность, в которой одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) свое имущество в управление на определенный срок. Доходы, полученные в ходе управления, передаются учредителю или иному назначенному им третьему лицу (выгодоприобретателю).
Доверительный управляющий на рынке ценных бумаг обязан иметь лицензию на осуществление этой деятельности. Лицензия выдается ФСФР России или уполномоченным ею органом. В настоящее время выдается два вида таких лицензий:
- лицензия управляющей компании паевого инвестиционного фонда (ПИФ). Она дает право на управление активами паевых и акционерных инвестиционных фондов;
- лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.
С целью предотвращения возникновения конфликтов личных интересов служащих кредитной организации - доверительного управляющего и учредителей управления (выгодоприобретателей) служащие кредитной организации при совершении операций по доверительному управлению должны воздерживаться:
- от участия в сделке, в которую вовлечены лица или организации, с которыми данный служащий или член его семьи имеют личные связи или финансовые интересы;
- от использования служебной информации для заключения сделок, а также передачи служебной информации для заключения сделок третьими лицами и т.п.
Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)
Сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами, подготовка бухгалтерских документов по ним, зачет взаимных обязательств по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним является клиринговой деятельностью.
Клиринговая организация осуществляет клиринг на основании полученных от участников клиринга или от уполномоченных ими организаций поручений (инструкций). Клиринг осуществляется по сделкам, срок исполнения которых наступает не позже начала расчетов по результатам клиринга (сделки клирингового пула).
Клиринговая организация утверждает правила осуществления клиринговой деятельности, порядок создания, размещения и использования гарантийного фонда, внутренний регламент клиринговой организации, порядок хранения и защиты информации, а также иные внутренние документы, регулирующие деятельность клиринговой организации, которые до их вступления в силу представляются в ФСФР РФ на согласование.
Клиринг по порядку осуществления может различаться в зависимости от ряда критериев. В частности, по способу зачета и исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами различают:
- простой клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором контроль наличия на счетах участников клиринга необходимого количества ценных бумаг и денежных средств и расчеты по ним между участниками клиринга проводятся по каждой совершенной сделке;
- многосторонний клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором операции по сделкам клирингового пула производятся между участниками клиринга по всем совершенным, подтвержденным и обеспеченным необходимым количеством ценных бумаг и денежных средств сделкам;
- централизованный клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором клиринговая организация становится стороной по сделкам, совершенным участниками клиринга, принимая все обязательства и приобретая все права участников клиринга по сделкам.
Договоры купли-продажи ценных бумаг являются, как правило, двусторонними сделками, т.е. у каждой стороны есть и права, и обязанности. У продавца ценных бумаг есть право требовать денежные средства и обязанность передать ценные бумаги. У покупателя - право требования на ценные бумаги и обязанность совершить их оплату.
Клиринговой деятельностью могут заниматься только организации, но не физические лица.
Клиринговая деятельность может осуществляться только на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, предусматривающей осуществление клиринговой деятельности.
Минимальный размер собственного капитала клиринговой организации должен быть не менее 30 млн.руб. на дату расчета размера собственного капитала профессионального участника. Клиринговая организация, выполняющая функции клирингового центра, обязана создать службу внутреннего контроля. Кроме контролера в штате клиринговой организации, выполняющей функции клирингового центра, должно быть не менее одного специалиста, отвечающего квалификационным требованиям ФСФР.
Клиринговая организация несет ответственность перед участниками клиринга за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств в порядке, предусмотренном гражданским законодательством РФ и соответствующими договорами.
Смотрите также:
"Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: брокерская и дилерская деятельность".
© Обращаем особое внимание коллег на необходимость ссылки на "BANKLAW.RU | Банки и банковские операции (банковское дело)" при цитированиии (для on-line проектов обязательна активная гиперссылка)