Новости
Брокерская деятельность; Рынок ценных бумаг; Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг
Наиболее детально правила и порядок осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг и порядок ее лицензирования определяются нормативными актами Федеральной службы по финансовым рынкам России (ФСФР России) и Банком России.
Согласно п. 1 статьи 3 Закона 39-ФЗ брокерская деятельность - это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента, в том числе от имени и за счет эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении, или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Под гражданско-правовыми сделками с ценными бумагами в данном случае понимаются сделки купли-продажи (глава 30 Гражданского кодекса (ГК)) и мены (глава 31 ГК). Сделки заключаются брокером по договорам поручения, когда он действует от имени и за счет клиента (глава 49 ГК), и по договорам комиссии, когда он действует от своего имени и за счет клиента (глава 51 ГК). Заключаемые договоры комиссии и поручения должны носить возмездный характер.
Заключая договор поручения, брокер может действовать от имени доверителя лишь при наличии доверенности. При заключении договора комиссии доверенность брокеру на совершение сделок с ценными бумагами необходима только при отсутствии указаний на его полномочия в данном договоре.
Брокер является профессиональным участником рынка ценных бумаг. Требования к осуществлению брокерской деятельности на рынке ценных бумаг установлены в Приказе ФСФР от 7 марта 2006 г. №06-24/пз-н "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)".
При осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональному участнику следует:
При заключении договора на брокерское обслуживание брокер обязан письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг.
В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту.
Необходимыми и обязательными условиями осуществления операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в том числе брокерами, являются получение соответствующей лицензии и обязательная аттестация специалистов. Для принятия ФСФР решения о выдаче соискателю соответствующей лицензии ему предъявляется ряд требований: соответствие определенной организационно-правовой форме; размер собственного капитала и способ его расчета; уровень квалификации специалиста; предоставление регистрационной формы; условия совмещения профессиональной деятельности с иными видами деятельности и др. Брокером может быть только юридическое лицо. Лицензия выдается на каждый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Согласно п. 3 статьи 3 Закона 39-ФЗ денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации - так называемый специальный брокерский счет.
Дилерской деятельностью является совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. При этом дилер обязан публично объявлять цены покупки и (или) продажи ценных бумаг (выставлять котировки) и заключать сделки именно по этим ценам. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется спрэдом. Как правило, сделки по публично объявленным твердым ценам заключаются на биржах.
Основные Правила осуществления дилерской деятельности на рынке ценных бумаг утверждены Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11 октября 1999 г. N 9 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации". Согласно указанным Правилам при осуществлении дилерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональным участникам рынка ценных бумаг следует:
Дилером может быть юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. С 24 мая 2007 г. в соответствии с Федеральным законом от 17.05.2007 №83-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона "О банке развития" дилером может быть также государственная корпорация, если для нее такая возможность установлена федеральным законом, на основании которого она создана. Такой государственной корпорацией является "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)".
Помимо цены дилер вправе публично установить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальный или максимальный объем сделки, т.е. количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, срок действия объявленных цен.
Дилер обязан заключать сделки на объявленных им условиях с любым лицом, которое к нему обратится. Дилерские котировки есть не что иное, как оферты, адресованные неопределенному кругу лиц. С любым, кто обратится к нему, дилер обязуется заключить сделку - публичная оферта. Если дилер уклоняется от заключения договора, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков (п. 4 статьи 445 ГК).
Смотрите также:
"Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: управление ценными бумагами, клиринг".
© Обращаем особое внимание коллег на необходимость ссылки на "BANKLAW.RU | Банки и банковские операции (банковское дело)" при цитированиии (для on-line проектов обязательна активная гиперссылка)
ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: БРОКЕРСКАЯ И ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Разделы:Брокерская деятельность; Рынок ценных бумаг; Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг
Рынок ценных бумаг представляет собой часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг.
В соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Закон 39-ФЗ) на данном рынке осуществляются следующие виды деятельности:
- брокерская;
- дилерская;
- деятельность по управлению ценными бумагами;
- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
- депозитарная деятельность и др.
Брокерская деятельность
Наиболее детально правила и порядок осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг и порядок ее лицензирования определяются нормативными актами Федеральной службы по финансовым рынкам России (ФСФР России) и Банком России.
Согласно п. 1 статьи 3 Закона 39-ФЗ брокерская деятельность - это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента, в том числе от имени и за счет эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении, или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Под гражданско-правовыми сделками с ценными бумагами в данном случае понимаются сделки купли-продажи (глава 30 Гражданского кодекса (ГК)) и мены (глава 31 ГК). Сделки заключаются брокером по договорам поручения, когда он действует от имени и за счет клиента (глава 49 ГК), и по договорам комиссии, когда он действует от своего имени и за счет клиента (глава 51 ГК). Заключаемые договоры комиссии и поручения должны носить возмездный характер.
Заключая договор поручения, брокер может действовать от имени доверителя лишь при наличии доверенности. При заключении договора комиссии доверенность брокеру на совершение сделок с ценными бумагами необходима только при отсутствии указаний на его полномочия в данном договоре.
Брокер является профессиональным участником рынка ценных бумаг. Требования к осуществлению брокерской деятельности на рынке ценных бумаг установлены в Приказе ФСФР от 7 марта 2006 г. №06-24/пз-н "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)".
При осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональному участнику следует:
- лично исполнять поручения клиентов за исключением случая передоверия совершения сделок другому брокеру, если оно предусмотрено в договоре с клиентом или брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего;
- исполнять обязательства по заключенным с клиентами договорам, действуя добросовестно и исключительно в интересах клиентов;
- исполнять поручения клиентов в порядке их поступления, действуя исключительно в интересах клиентов, и обеспечивать наилучшие условия исполнения поручений клиентов в соответствии с условиями поручений;
При заключении договора на брокерское обслуживание брокер обязан письменно уведомить клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг.
В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту.
Необходимыми и обязательными условиями осуществления операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в том числе брокерами, являются получение соответствующей лицензии и обязательная аттестация специалистов. Для принятия ФСФР решения о выдаче соискателю соответствующей лицензии ему предъявляется ряд требований: соответствие определенной организационно-правовой форме; размер собственного капитала и способ его расчета; уровень квалификации специалиста; предоставление регистрационной формы; условия совмещения профессиональной деятельности с иными видами деятельности и др. Брокером может быть только юридическое лицо. Лицензия выдается на каждый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Согласно п. 3 статьи 3 Закона 39-ФЗ денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом брокером в кредитной организации - так называемый специальный брокерский счет.
Дилерская деятельность
Дилерской деятельностью является совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. При этом дилер обязан публично объявлять цены покупки и (или) продажи ценных бумаг (выставлять котировки) и заключать сделки именно по этим ценам. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется спрэдом. Как правило, сделки по публично объявленным твердым ценам заключаются на биржах.
Основные Правила осуществления дилерской деятельности на рынке ценных бумаг утверждены Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11 октября 1999 г. N 9 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации". Согласно указанным Правилам при осуществлении дилерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональным участникам рынка ценных бумаг следует:
- доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг;
- не осуществлять манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, в том числе посредством предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе;
- раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами в случаях и в порядке, которые предусмотрены законодательством РФ и нормативными правовыми актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг;
- совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным сделкам брокера;
- утвердить правила ведения внутреннего учета операций с ценными бумагами, в том числе ведения учетных регистров и составления внутренней отчетности;
- вести внутренний учет операций с ценными бумагами в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Федеральной комиссии, правилами саморегулируемой организации, членами которой они являются, а также собственными процедурами и правилами ведения внутреннего учета операций с ценными бумагами;
Дилером может быть юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. С 24 мая 2007 г. в соответствии с Федеральным законом от 17.05.2007 №83-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона "О банке развития" дилером может быть также государственная корпорация, если для нее такая возможность установлена федеральным законом, на основании которого она создана. Такой государственной корпорацией является "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)".
Помимо цены дилер вправе публично установить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальный или максимальный объем сделки, т.е. количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, срок действия объявленных цен.
Дилер обязан заключать сделки на объявленных им условиях с любым лицом, которое к нему обратится. Дилерские котировки есть не что иное, как оферты, адресованные неопределенному кругу лиц. С любым, кто обратится к нему, дилер обязуется заключить сделку - публичная оферта. Если дилер уклоняется от заключения договора, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков (п. 4 статьи 445 ГК).
Смотрите также:
"Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: управление ценными бумагами, клиринг".
© Обращаем особое внимание коллег на необходимость ссылки на "BANKLAW.RU | Банки и банковские операции (банковское дело)" при цитированиии (для on-line проектов обязательна активная гиперссылка)