Статьи
Производные ценные бумаги (деривативы)
В соответствии с поставочным деривативом осуществляется непосредственный переход актива(ов), на который(е) он заключается, от одного лица к другому.
Поставочные деривативы регулируются Законом РФ от 20.02.1992 №2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле» (Закон). Согласно статье 8 Закона участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться сделки, связанные с:
Беспоставочные деривативы – это такие сделки, по которым непосредственная поставка актива не происходит, а сторонами выплачивается только разница. Беспоставочные сделки называются также расчетными.
Правовая база беспоставочных деривативов только начала появляться, должного регулирования до сих пор не установлено. Все законодательные нормы, касающиеся беспоставочных сделок, носят отсылочный характер, упоминание о них можно встретить в следующих законах.
Согласно п. 7 статьи 38 Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» использование срочных сделок (покупка опционов на ценные бумаги, заключение фьючерсных и форвардных контрактов) допускается исключительно в целях страхования (хеджирования) рисков в порядке, предусмотренном законодательством РФ. В п. 2 статьи 40 Федерального закона от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» говорится о том, что сделки с опционами, а также форвардные и фьючерсные контракты за счет имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, могут совершаться только в целях уменьшения риска снижения стоимости активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда.
При этом общий размер обязательств по опционам, а также форвардным и фьючерсным контрактам, указанным в настоящем пункте, не может составлять более 10% стоимости активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда. В соответствии с п. 5 статьи 26 Федерального закона от 24.07.2002 №111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» использование срочных сделок (покупка опционов на ценные бумаги, заключение фьючерсных и форвардных контрактов) допускается исключительно в целях страхования (хеджирования) рисков в порядке, предусмотренном отдельными федеральными законами с момента вступления их в силу.
© Обращаем особое внимание коллег на необходимость ссылки на "BANKLAW.RU | Банки и банковские операции (банковское дело)" при цитированиии (для on-line проектов обязательна активная гиперссылка)
ПОСТАВОЧНЫЕ И БЕСПОСТАВОЧНЫЕ ДЕРИВАТИВЫ
Разделы:Производные ценные бумаги (деривативы)
Деривативы представляют собой производные финансовые инструменты - фьючерсы, форварды, опционы, свопы, используемые в сделках, не связанных напрямую с куплей-продажей материальных или финансовых активов.
Деривативные сделки делятся на два основных вида:
- поставочные;
- беспоставочные.
Поставочные деривативы
В соответствии с поставочным деривативом осуществляется непосредственный переход актива(ов), на который(е) он заключается, от одного лица к другому.
Поставочные деривативы регулируются Законом РФ от 20.02.1992 №2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле» (Закон). Согласно статье 8 Закона участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться сделки, связанные с:
- взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;
- взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);
- взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);
- уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки);
- а также другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.
Беспоставочные деривативы
Беспоставочные деривативы – это такие сделки, по которым непосредственная поставка актива не происходит, а сторонами выплачивается только разница. Беспоставочные сделки называются также расчетными.
Правовая база беспоставочных деривативов только начала появляться, должного регулирования до сих пор не установлено. Все законодательные нормы, касающиеся беспоставочных сделок, носят отсылочный характер, упоминание о них можно встретить в следующих законах.
Согласно п. 7 статьи 38 Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» использование срочных сделок (покупка опционов на ценные бумаги, заключение фьючерсных и форвардных контрактов) допускается исключительно в целях страхования (хеджирования) рисков в порядке, предусмотренном законодательством РФ. В п. 2 статьи 40 Федерального закона от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» говорится о том, что сделки с опционами, а также форвардные и фьючерсные контракты за счет имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, могут совершаться только в целях уменьшения риска снижения стоимости активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда.
При этом общий размер обязательств по опционам, а также форвардным и фьючерсным контрактам, указанным в настоящем пункте, не может составлять более 10% стоимости активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда. В соответствии с п. 5 статьи 26 Федерального закона от 24.07.2002 №111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» использование срочных сделок (покупка опционов на ценные бумаги, заключение фьючерсных и форвардных контрактов) допускается исключительно в целях страхования (хеджирования) рисков в порядке, предусмотренном отдельными федеральными законами с момента вступления их в силу.
© Обращаем особое внимание коллег на необходимость ссылки на "BANKLAW.RU | Банки и банковские операции (банковское дело)" при цитированиии (для on-line проектов обязательна активная гиперссылка)